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外汇基本面分析有什么注意事项?外汇基本面有哪些内容?

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  在外汇交易中有哪些基本面注意事项,外汇基本面又包含了哪些内容,这些知识都是我们投资外汇前,要有所了解的。今天我们就一起在这篇文章中学习一下。

  一.基本面分析的注意事项

  1、经济数据

  首先经济数据为什么会对汇率产生影响,经济数据能够反映出本国经济目前发展的状况,以及对未来预期发展的客观表现,汇率的变化遵从一个原则(政治因素除外),那就是利率高的地方吸引资本,从而达到货币升值,利率低的地方释放资本,从而使得货币贬值。计量经济学的若干模型可以帮我们分析到汇率是如何进行变化的。

  而决定利率最为关键的因素就是国际收支状况。国际收支的差额如顺差或者逆差的状况会即刻反映在一国的外汇市场上。这本质上是由于经典的供需曲线所决定的。如果国际收支顺差就意味着外汇的供给暂时大于外汇的需求,即外汇的供大于求,那么外汇汇率就应下跌(贬值),而与其相对的本币汇率就应上升(升值);而当发生国际收支逆差时,就必然对本币汇率有下跌压力,对外币汇率有上涨的需要。

  2、通货膨胀

  其次就是通货膨胀率。一方面,通胀率表现在物价的变化会影响一国商品劳务在世界市场上的竞争力。当一国较另一国发生较高的通胀时,其国家商品和劳务的价格就上涨,从而使出口相对减少、进口相对增加,从而国际收支出现逆差的压力。国际收支的逆差反映在外汇市场上就会对外汇产生升值的压力,对本币产生贬值的压力。这是通胀影响汇率变动一个方面的作用。

  另一方面,通胀率还会通过影响实际利率而影响外汇市场的供求和汇率。当一国的通胀率较其他国家高时,使该国的实际利率下降,利率的下降会使投资者的投资回报率下降,于是资金会流出该国,资金的流动将改变外汇市场上的外汇供求,从而导致汇率的变动。

  二.外汇基本面内容

  商业信心指数

  商业信心指数是衡量企业对市场环境的态度的经济指标。每个国家对商业信心指数的衡量各有不同,统计的机构也有所差别,大体上统计的内容和方式是相近的,比如美国的商业信心指数是由世界大型企业联合会编制的,日本是由日本银行每季度对商业信心的调查作为主要的经济数据的来源,并且提供给新的经济计划作为参考。商业信心指数高代表企业对经济前景比较乐观,反之则对经济前景比较悲观。

  (1)商业信心指数和GDP的增长率是高度正相关的。(2)通常来讲,商业信心指数相对于GDP可能是一个相对落后的指标。(3)商业信心指数对悲观情绪特别敏感。当GDP增长为负的时候,商业信心指数下跌的比较深,而且恢复过来需要很长的时间。这反映企业的情绪对经济环境有一种恐慌的效应,只有当经济真正好转过来,商业信心才会快速的跟上。

  消费者信心指数

  消费者信心指数是指个人消费者或者家庭消费者,对市场环境态度的经济指标。比如美国的密歇根大学所做的消费者情绪调查,始于1946年。可以说是所有消费者信心指数的鼻祖。美国的密歇根大学做的消费者情绪调查中有个分量,叫做消费者期望。这个分量值,被美国的经济分析局收录,用来指导政府对经济政策的制定。可见这个指标是非常重要的,因为在美国每十个美元中就有六个美元是来自消费。消费者信心对整体经济发展的权重是比较大的。这里需要强调的是,消费者信心指数是由美国密歇根大学做的调查,样本不大,只有五百人,但是可以准确的预测消费者信心的整体变化,及对机构和政府政策的制定都有重要影响。

  PMI(采购经理指数)

  PMI每项指标均反映了商业活动的现实情况,综合指数则反映了制造或服务业的总体增长或衰退。PMI以50为分界线,制造业和非制造业的PMI于每月的1号和3号发布,比较超前于政府其他的经济统计报告。它选择的指标又比较具有先导性,所以PMI已经成为经济预测的先行指标。 返回外汇网首页,查看更多>>

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